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现在适合买基金吗?收益率超过5%,2019年短债基金还能买吗?

发布时间:2019-04-06 06:00 来源:佳南财社点击 :
现在适合买基金吗?
原文标题:收益率超过5%,2019年短债基金还能买吗?
原文发布时间:2019-01-31 18:33
原文作者:佳南财社。
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文/佳佳

2018年投资理财市场可以说是一片惨淡,A股熊冠全球的背景下,各类基金的业绩也惨不忍睹,股票基金全年跌幅为25.5%,混合基金跌幅为14.23%,QDII基金跌幅为8.09%,不过债券基金的表现却十分亮眼,平均涨幅为4.16%,其中短债基金凭借着较高的收益和灵活性成为2018年投资理财市场的明星产品。

去年微信、支付宝等互联网平台推出的一些热门的短债基金,年化收益率甚至曾达到8%左右,受到投资者热捧。虽然后来收益率有所下滑,但短债基金目前的业绩表现仍然出色,近一年涨幅在5%以上的短债基金有7只,占比为38.9%,近一年涨幅在4%以上的短债基金有12只,占比为66.7%。

1、什么是短债基金?

短债基金又称为短期纯债基金,主要投资公开发行、标准化的短期债券,从名字里可以看出有两个特点:

一是投资范围仅限于债券、央行票据、银行存款等,不投资股票、权证、可转债等风险较高的产品;

二是债券久期较短,根据资产期限可以分为超短债、短债、中短债,期限依次递增,都可以划分为短债基金。

超短债的剩余期限不超过270天,短债的剩余期限不超过397天,大多在6个月-1年之间,中短债的剩余期限不超过3年,一般在1-3年之间。

相对于长债基金来说,短债基金由于资产剩余期限较短,净值不易受到市场波动的影响,所以回撤和波动更小,稳定性更佳。

2、短债基金和货币基金有什么区别?

短债基金和货币基金的门槛都很低,货币基金1分或1元起购,短债基金10元起购,几乎就是零门槛。

不过短债基金和货币基金的区别也有很多。

货币基金以投资货币市场工具为主,比如存款、同业存单、国债等,债券占的比重要低一些,而且不得投资AAA级以下债券,产品久期更短,组合剩余期限不超过120天,估值方式是摊余成本法,收益更稳定。

短债基金以投资债券为主,在投资范围上比货币基金更广,资产组合剩余期限一般在1年以内,估值方式是市价法,收益波动性要大一些。

综合两者的投资方向、期限及计价方式来看,货币基金的风险和收益都要更低一些,短债基金的收益率要略高于货币基金,而且风险也相对可控。

3、为什么2018年短债基金表现这么好?

2018年为了扶持实体企业、民营及小微企业,央行放了不少水,包括降准、逆回购、MLF操作等,所以市场利率持续走低。

债券的票面利率是固定的,但是可以在二级市场交易,所以债券会有价格。债券的价格和市场利率是呈反向关系的,也就是市场利率下降,债券价格上涨,你所持有的债券或债券基金收益率就会走高;市场利率上升,债券价格下跌,债券或债券基金收益率就会下降。

打个比方吧。

你手上有一张一年期的债券,金额是1万元,票面利率是3%,这张债券一年到期后的本息一共是10300元。不过由于市场利率下降,新发行的债券利率只有2%,那你的这张债券就变得更值钱了,放到二级市场去卖的话,大家就愿意出更高的价格去买,从而推升债券价格走高。

从2018年初开始,央行放水之下市场利率持续走低,债券价格则不断上涨,债券基金、短债基金从而走出了一波牛市行情。

4、2019年短债基金还能买吗?

从央行的货币政策方向来看,2019年仍然是稳健中性的货币政策,但会稳中偏松,接下来仍有进一步降准的预期,而且不止一次。所以,市场利率会进一步走低,短债基金仍然可以继续入场。

不过相对于去年来说,今年利率降幅不会那么大,所以8%这种年化收益率可能不会再看到了。

根据天天基金网的数据,目前短债基金近3个月平均收益为1.29%,平均年化收益率为5.16%,还是相当可观的,远超过货币基金2.87%的最新平均收益率,甚至超过了银行理财4.38%的平均收益率。

总的来说,如果你属于稳健型投资者,期望获取比货币基金更高的收益率,并且对流动性有较高的要求,那么购买短债基金还是很合适的。


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