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我爱我家净利6.31亿,连续两年踩线对赌,上市后股东套现3亿

发布时间:2019-09-11 18:00:13 来源:AI财经社点击 :

文 | AI财经社 田晏林

编 | 鹿鸣

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经历了几番高层人事变动和房租上涨风波后,有着“房产中介第一股”之称的我爱我家,度过了一个极不平静的上市周年。

4月8日晚间,我爱我家公布2018年年度报告,财报显示,去年公司实现营业收入106.92亿元,同比增长710.91%;实现归属于上市公司股东的净利润6.31亿元。

2017年底我爱我家通过昆百大A借壳上市之时,曾向股东承诺:2017年、2018年、2019年底实现的扣除非经常性损益及募集配套资金影响后的合并报表口径下归属于母公司股东的累积净利润分别不低于人民币5亿元、11亿元及18亿元。

继2017年实现净利润5.07亿元,擦线通过对赌之后,我爱我家去年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达6.54亿元,使得累积净利润超过11亿元,再次擦线完成对赌。

主业分布华东华北区

2017年12月21日,昆百大A发布公告称,截至本公告日,我爱我家84.44%股权已完成过户,我爱我家已成为公司的控股子公司;过户完成后合计持有我爱我家90.44%股份。

至此,股权交割正式完成。我爱我家成功借壳上市,成为国内首家登陆A股市场的房地产综合服务类公司。而4月8日晚间发布的2018年年度报告,便是其上市一年来,呈现给公众的首份完整年报。

财报显示,2018年,我爱我家房地产综合服务首次实现销售收入突破100亿,涉及资产交易规模GMV值约4000亿元。

AI财经社了解到,在GMV的指标方面,贝壳找房CEO彭永东今年初在公开信中确认,链家2018年GMV突破万亿。事实上,早在2015年,链家GMV便达到7090亿元,营业收入达到155亿元。

虽然在成交量上我爱我家与链家存在一定距离,但不可否认,在房产中介领域它仍旧拥有很高的市场占有率。

特别是与58集团捆绑后,利益交织更加深刻。2018年6月,因反对贝壳找房试图整合房产中介行业,我爱我家与58集团结盟。随后引入58集团作为战略投资者,后者成为公司第二大股东,补充了我爱我家的线上资源。

此外,AI财经社在财报中看到,我爱我家主营业务的分布具有较强的地域集中度,华东及华北地区合计占公司营业收入比重高达85.23%。并且通过同行业并购、加盟的方式加速扩大市场。

我爱我家净利6.31亿,连续两年踩线对赌,上市后股东套现3亿

被偏爱的“资本术”

熟悉我爱我家董事长谢勇的人知道,在资本市场运筹帷幄多年的他,更熟悉也更习惯运用资本思路解决企业的经营难题。

在资本的眼中,兼并收购是企业增进管理效率,提升协同效应,扩大市场势力的最佳途径。

2018年12月,我爱我家拟以发行股份及支付现金的方式购买中环互联100%股权。

中环互联是国内较早采用加盟模式的房地产中介服务行业企业。待业务合并完成后,公司运营门店网络将拓展至25个城市,员工总人数将超7.5万人,总门店数超6000家,将仅次于拥有8000家门店的链家。

AI财经社获悉,这种“直营+加盟”两条战略线发展模式,我爱我家早在2013年就尝试过。当时收购的满堂红,和中环互联一样,同是来自江西的企业。不过那次试水并不成功,长沙、武汉等地的店面数量长期缓慢推进。前我爱我家副总裁胡景晖曾对媒体表示,我爱我家不具备加盟基因,收购中环互联或许能弥补短板。

公开资料显示,截至2018年10月31日,中环互联已在南昌、长沙、武汉、太原、成都、乌鲁木齐等十七个城市布局超过2400家加盟门店,其中在南昌、长沙、武汉、太原等地已经形成较强的竞争优势。

该收购预案虽曾引来深交所的问询,但据记者了解,截止目前,公司及各方正积极推进本次重组所涉及的法律、审计和评估等各项工作。

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(图为我爱我家董事长、总裁谢勇出席2018博鳌亚洲论坛)

不过收购也有“意外”的时候。4月8日晚间,我爱我家发布公告称,全资子公司云百大地产放弃对华夏西部持有野鸭湖房地产40%股权的优先购买权。

在连续收到深交所和云南证监局关于野鸭湖房地产的财务状况是否有利于中小股东利益的问询后,备受关注的“野鸭湖”收购案戛然而止。

公告显示,该部分股权拟将以2.4亿元的转让价款转让给我爱我家的非关联第三方苏州中尧物业。而在今年2月,该部分股权被我爱我家全资子公司拟以1.43亿元收购。一进一出之间,我爱我家靠转让股权,获利0.97亿元。

是套现,还是布局新业务?易居研究院智库中心研究总监严跃进曾表示,收购野鸭湖房地产,意味着我爱我家在优化产业结构,适当以低成本的方式,收购一些改造价值较大的房地产开发业务。

AI财经社在2018年度财报里看到,去年我爱我家的新房业务占营业收入比重达到15.29%,仅次于51.30%的经纪业务和15.48%的资产管理。或许,通过收购野鸭湖,完善新房业务,是谢勇布局谋划的关键一步。

“野鸭”飞走,但谢勇成功入手了另一单收购。2019年2月,我爱我家拟以支付现金方式收购湖南蓝海购企业策划有限公司100%股权。尽管具体交易金额并未透露,但官方表示,收购的原因是为完善公司业务布局,加快公司战略目标的实现。

AI财经社了解到,2019 年我爱我家打算借助资本市场的优势,以及直营模式的管理经验,面向一线城市、新一线城市、二线城市、三线城市当地的优质房产经纪企业,持续开展行业并购整合,通过加盟模式快速进行市场开拓。

“未来三年,实现业务覆盖国内主要大中城市70座,门店达1万家,经纪人数量达10万人,房屋资产管理规模达100万套的战略目标。”我爱我家方面表示。

高层减持套现

2018年是我爱我家的“多事之秋”。

年初,董事长谢勇新官上任;年中,中介哄抬北京房租的声音又将企业推向舆论的风口;随后高层频繁离职,原监事会主席顾俊、原CIO曹晓航、原副总裁胡景晖、原总裁助理窦岩,均因个人原因请辞。

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面对媒体的诸多疑问,谢勇始终没有公开回应。资本对赌风险犹存,想来尚在熟悉房产中介业务阶段的谢勇无暇顾及其他。

据了解,我爱我家曾在并购重组时签下业绩对赌协议,承诺2017年、2018年、2019年底实现的扣除非经常性损益及募集配套资金影响后的合并报表口径下归属于母公司股东的累积净利润分别不低于人民币5亿元、11亿元及18亿元。

近日,我爱我家在《关于2018年重大资产重组业绩承诺实现情况说明》中表示,去年归属于母公司股东的净利润实际实现金额约为11.56亿元,完成率105.17%。

四年来,我爱我家的净利润从2014年亏损6718万元,到2015年净利润达到1.83亿元,再到2016年的3.25亿元、2017年的5.07亿元。资本的全面控场,为我爱我家带来了机会,同时也带来了监督和束缚。

去年12月底,据财联社统计,2018年以来,我爱我家的股东宁波子衿和达共减持我爱我家股票7次,合计减持股份4994.29万股,套现总金额约3.61亿元。而宁波子衿和达的股东郑小海是我爱我家公司的监事。

AI财经社了解到,2018 年12月12日,郑小海辞去监事会主席职务,后担任全资子公司昆明百货大楼投资控股有限公司内控合规负责人。

我爱我家曾对媒体表示,公司股东宁波子衿和达的减持系基于自身资金需求的个人行为,与上市公司并无关联,也不会对公司经营造成影响。但业内分析人士认为,这无疑会加剧外界对公司股价稳定性的担忧。

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