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东方证券股票 东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置 观信财经

发布时间:2020-05-29 13:00:30   来源:网络 点击 :
东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置
原文标题:东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置
原文发布时间:2020-03-02 10:38:23
原文作者:信息早报。
东方证券 观信财经。


东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置

东方证券 研报作者:薛俊,蒋晨龙

2020年三月策略观点展望:波动加大,均衡配置。梳理2月行情脉络主要为:一、受疫情发酵以及休市期间海外波动影响,A股新春开盘首日大跌;二、随后17个交易日,走出了强势反弹行情,其中的领头羊为创业板以及科技股;三、最后3-5个交易日,受疫情在海外超预期扩散及海外市场大跌的影响,A股经历了三天的明显回调。对于后市我们认为:
  一、流动性宽松和政策支持是2月强势反弹行情的直接催化剂,目前来看政策边际宽松的基调依然不变。(一)2月21日中共中央总书记习近平再次亲自主持召开政治局会议研究部署新冠肺炎疫情防控工作和经济社会发展工作,明确提到积极的财政政策要更加积极有为,发挥好政策性金融作用。稳健的货币政策要更加灵活适度,缓解融资难融资贵,为疫情防控、复工复产和实体经济发展提供精准金融服务。(二)国务院联防联控机制27日举行新闻发布会:央行副行长刘国强在会上表示,中国是目前少数几个还保持常态化货币政策的国家,离非常规货币政策还有很大的距离。因此我国货币政策空间还比较大,有能力应对各种挑战。
  二、一季度经济基本面压力较大,虽然复工复产有序推进,但预计上市公司一季报业绩会受到较大影响。最新公布的2月PMI数据显示,官方制造业PMI为35.7,前值50。2月非制造业商务活动PMI为29.6,前值54.1,创下历史新低。其中,出口订单指数以及小企业指数跌幅更大,这说明出口和民营企业复工,以及预期相对均较为悲观。因此从一季报来看,除了受疫情直接影响明显的可选消费行业,相关制造业和出口导向型制造业的业绩或受到影响。
  三、3月份市场波动或加大,原因在于由流动性宽松推动的创业板和科技上涨行情,会在3月面临以下情况:(一)海外疫情短期或会持续发酵。(二)经济来看,产业链恢复以及消费恢复依然需要时间。(三)4月开始将进入一季报集中披露期,市场风险偏好或会出现回落。目前来看,上市公司一季报,甚至中报或都会受到疫情影响。
  四、最后,从配置上来看,短期我们建议均衡配置,中长期依然看好科技和消费两个方向。具体来看:(一)科技股需要精挑细选,短期分化将会加剧。建议继续关注5G新基建、线上教育和游戏、工业互联网、医疗信息化等方向。(二)医药(主要为医疗器械和服务、生物药、检验检测等)或会持续受益于疫情防治,同时也建议关注估值相对处于历史中低位的化药板块。(三)可以关注前期受疫情影响、预期较低的高ROE各行业(消费等)龙头;或会受益于政策加码以及疫情逐步好转带来的预期差。
  2020年3月关注标的为:新开普(300248,未评级)、三七互娱(002555,未评级)、顺丰控股(002352,未评级)、顺鑫农业(000860,买入)、中航重机(600765,买入)、中国国旅(601888,买入)、蓝帆医疗(002382,未评级)、恩华药业(002262,买入)、长春高新(000661,未评级)、值得买(300785,买入)

东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置


原文标题:东方证券-兼论20年3月十大关注标的:波动加大,均衡配置
原文发布时间:2020-03-02 10:38:23
原文作者:信息早报。

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